Course 2013-2014 a.y.

20414 - FINANCIAL RISK MANAGEMENT NELLE IMPRESE E NEGLI ENTI [CORPORATE FINANCIAL RISK MANAGEMENT]


CLMG - M - IM - MM - AFC - CLAPI - CLEFIN-FINANCE - CLELI - ACME - DES-ESS - EMIT

Department of Finance

Course taught in Italian

Go to class group/s: 31
CLMG (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - M (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - IM (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - MM (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - AFC (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLAPI (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLEFIN-FINANCE (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLELI (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - ACME (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - DES-ESS (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09) - EMIT (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/09)
Course Director:
CESARE CONTI

Classi: 31 (I sem.)
Docenti responsabili delle classi:
Classe 31: CESARE CONTI



Obiettivi formativi del corso

Il financial risk management (ovvero la gestione dei rischi finanziari, con particolare riferimento ai rischi di tasso di interesse, di cambio e del prezzo delle commodities) è un filone di ricerca e di pratica aziendale che negli ultimi anni ha iniziato a far parte delle competenze trasversali di base dei managers, dei membri del board, dei revisori, dei financial advisors, delle società di private equity, dei professionisti e degli analisti finanziari. E’ parimenti ormai diffusa nel mondo anche la figura professionale del Financial Risk Manager, certificata da GARP (Global Association of Risk Professionals). Dopo una breve parte propedeutica e riassuntiva focalizzata sui prodotti derivati e sulla Finanza Operativa, il corso propone un approfondimento del processo aziendale di Financial Risk Management, con particolare riguardo alla implementazione ed al controllo di tale processo nelle Imprese e negli Enti. Il taglio del corso privilegia i profili economico aziendali del corporate financial risk management rispetto a quelli quantitativi, che non vengono approfonditi e che non sono un prerequisito. Il metodo didattico consiste nell’affiancare a un approccio teorico robusto la discussione di casi concreti e di perizie, nonché alcune testimonianze qualificate. In tal modo, vengono trasmessi in modo efficace i princìpi e gli strumenti operativi a supporto del management, del board, del consulente, del revisore e del professionista.


Programma sintetico del corso

- Introduzione ai derivati e alla Finanza Operativa
  • Prodotti derivati su tasso, cambio e commodities: istruzioni per l’uso
  • Cash Management e Treasury Management: obiettivi, processi e strumenti

- Risk Assessment, Risk Management e Financial Risk Management
- Il processo aziendale di Financial Risk Management
  • I rischi finanziari di prezzo (tasso, cambio e commodities)
  • Il processo aziendale di Financial Risk Management
  1. Se, quando e come gestire i rischi finanziari: la financial risk policy
  2. Tipi di esposizione ai rischi finanziari e relativi strumenti di misurazione
  3. Obiettivi, gestione e governance del processo
  4. Principali operazioni che richiedono hedging: debito e fx cash flows
  5. Analisi, disegno e implementazione di una hedging strategy
  6. Negoziazione ed execution dei prodotti derivati
  7. Reporting e performance del financial risk management
  8. Rappresentazione in bilancio dei derivati e risk disclosure
  9. Il coinvolgimento del board nel controllo del processo
  • Il Financial Risk Management nelle Imprese: normativa, casi e applicazioni
  • Il Financial Risk Management negli Enti: normativa, casi e applicazioni

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

• L’esame è scritto, sia per gli studenti frequentanti che per quelli non frequentanti.
• Per i frequentanti è prevista anche la valutazione di un lavoro di gruppo.

Testi d'esame

Cesare Conti, Introduzione al Corporate Financial Risk Management, Pearson Prentice Hall, 2006. Ulteriori testi d’esame e materiali didattici saranno indicati nel programma dettagliato che sarà reso disponibile a far tempo dall’inizio delle lezioni.
Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)
Modificato il 06/05/2013 12:16