Course 2007-2008 a.y.

8370 - CREDIT RISK MANAGEMENT


MM-LS - OSI-LS - AFC-LS - CLAPI-LS - CLEFIN-LS - CLELI-LS - CLEACC-LS - DES-LS - CLEMIT-LS - CLG-LS - M-LS

Department of Finance

Course taught in Italian

Go to class group/s: 31
MM-LS (6 credits - I sem. - AI) - OSI-LS (6 credits - I sem. - AI) - AFC-LS (6 credits - I sem. - AI) - CLAPI-LS (6 credits - I sem. - AI) - CLEFIN-LS (6 credits - I sem. - AI) - CLELI-LS (6 credits - I sem. - AI) - CLEACC-LS (6 credits - I sem. - AI) - DES-LS (6 credits - I sem. - AI) - CLEMIT-LS (6 credits - I sem. - AI) - CLG-LS (6 credits - I sem. - AI) - M-LS (6 credits - I sem. - AI)
Course Director:
GIACOMO DE LAURENTIS

Classi: 31 (I sem.)
Docenti responsabili delle classi:
Classe 31: GIACOMO DE LAURENTIS



Obiettivi formativi del corso

Il corso si prefigge di fornire agli studenti lo stato dell'arte delle metodologie, delle prassi operative e dei requisiti regolamentari riguardanti la gestione del rischio di credito nelle istituzioni finanziarie. L'analisi considera continuamente i profili interrelati dei modelli di misurazione del rischio da un lato, e delle politiche di gestione dall'altro, consentendo allo studente di ricostruire un quadro organico delle attivita' che le unita' di credit risk management stanno oggi implementando nelle banche e negli altri intermediari finanziari, nonché nelle agenzie di rating. L'approccio didattico prevede un estensivo uso di materiali originali, basi-dati, software di analisi (Excel e SPSS) e assignments per approfondire operativamente i problemi, e imparare a costruire, usare e valutare gli strumenti di credit risk management (sistemi di scoring e modelli di portafoglio).


Programma sintetico del corso

  • Introduzione: concetti, metodologie e strumenti del credit risk management
  • L'interazione tra management e regulation del credit risk (Basilea 2 e Direttive UE)
  • Il problema della definizione di default. Gli spazi di manovra di banche e Autorità di Vigilanza Nazionali: implicazioni per le misure di rischio e la gestione
  • I rating delle agenzie: assignment, outlook, review e performance. Rating TTC e PIT, split rating e la costruzione statistical-based dei shadow ratings da parte delle banche
  • Rating quantification: pooling (static /dynamic, mortality rate approach) e misure di rischio (Migration rates, Annual Default Rates, Marginal Default Rates, Cumulative Default Rates, Annualized Default Rates, Volatility)
  • Come stimare gli statistical-basedscoring systems della PD: scelta dei campioni, analisi preliminare dei dati, modellizzazione, stima, misurazione delle performance, comparabilita' dei modelli; dagli scoring ai rating: scelta dei cut-off, lo spettro delle informazioni da usare, la combinazione delle metodologie, la misurazione delle performance del sistema
  • Il processo di validazione interno e da parte delle Autorita' di Vigilanza, in sintonia con B2, CRD, CEBS e altre guide-lines: quantitative e qualitative validation
  • Portfolio models: la software selection per una data banca. Uso e abuso degli stress tests. Dalla gestione passiva alla gestione attiva del credit risk nelle grandi banche internazionali: la cessione funded e unfunded del credit risk. La prospettiva del Credit Treasury
  • Le applicazioni del credit risk management: process auditing, portfolio reporting, credit management, credit administration. Ottimizzare la capital allocation e definire la strategia della banca. Riconciliare capitale economico e capitale regolamentare.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

L'esame è in forma scritta.

Un assignment di gruppo, facoltativo, può garantire ad ogni studente del gruppo da 0 a 3 punti (in trentesimi).


Testi d'esame

  • Rating Models and Validation, OeNB & FMA, 2004 (parti indicate nel programma dettagliato)
  • Corporate ratings criteria, Standards & Poors 2006 (parti indicate nel programma dettagliato)
  • S&Ps Portafolio Risk Tracker,Technical document Capitoli 1 e 2
  • IACPM-ISDA-ConvergenceCreditCapModelsFeb2006
  • De Laurentis G., Introduzione al credit risk management: concetti, strumenti e miti, Nota Didattica, 2006

Tutti i materiali saranno messi a disposizione degli studenti in formato elettronico sul sito web del corso

Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)
Modificato il 05/06/2007 17:11