20131 - INVESTMENT BANKING
CLEFIN-FINANCE
Department of Finance
For the instruction language of the course see class group/s below
Course Director:
STEFANO CASELLI
STEFANO CASELLI
Classe/i impartita/e in lingua italiana
Obiettivi formativi del corso
Il corso si focalizza sul business dell’investment banking come insieme di servizi offerti a clienti corporate e istituzionali. L’obiettivo del corso è l’analisi delle principali aree d’affari dell’investment banking sotto diversi punti di vista: asset valuation, deal pricing, deal structuring, processi seguiti durante la transazione e ruoli giocati dagli intermediari finanziari. Lo stile didattico è empirico e si pone l’obiettivo di sviluppare le capacità degli studenti nell’uso delle metodologie utilizzate nella pratica. Per tale ragione, le lezioni sono legate a discussioni di casi e a testimonianze di operatori del settore.
Programma sintetico del corso
- Il business dell’investment banking.
- Il mercato dei capitali azionari:
- La quotazione delle imprese: L'offerta pubblica iniziale.
- Le Secondary Equity Offering.
- Fusioni e Acquisizioni:
- Motivazioni e strutturazione del deal.
- Dilution and accretion effects.
- La gestione del rischio.
- Il Private Equity e le operazioni di Leveraged buy out:
- Veicoli societari di investimento nel Privaty Equity.
- La dimensione e il profilo economico del Private Equity. Profilo economico dell'investitore nel capitale di rischio e le condizioni per l'operatività e l'economicità dell'intermediario finanziario nel financial advisoring.
- Le operazioni sul mercato del debito:
- Prestiti Sindacati.
- Corporate Bond.
- Le operazioni di ristrutturazioni delle imprese in crisi :
- Individuazione della crisi.
- la gestione della crisi. Ristrutturazione lato debito e lato assets di un'impresa.
Descrizione dettagliata delle modalità d'esame
Prova finale scritta per studenti frequentanti e non frequentanti.
Gli studenti possono decidere di sostenere due prove parziali durante e al termine del corso.
Testi d'esame
Slides, letture e software sono resi disponibili attraverso il sito del corso.
Modificato il 27/03/2015 12:44
Class group/s taught in English
Course Objectives
The course is focused on the investment banking business as a group of services offered to corporate and institutional clients. The course objective is the analysis of the main business areas under different points of view: asset valuation, deal pricing, deal structuring, processes followed during the transactions and roles played by the intermediary, the impact on the performance of the bank.
The course teaching style is essentially empirical and aims at developing students’ capabilities to use the most known methodological tools in real-life business for a wide range of deals. For this reason, the lectures are accompanied by case study discussions and speeches from guest speakers coming from some of the most important market players.
The course teaching style is essentially empirical and aims at developing students’ capabilities to use the most known methodological tools in real-life business for a wide range of deals. For this reason, the lectures are accompanied by case study discussions and speeches from guest speakers coming from some of the most important market players.
Course Content Summary
- The business of investment banking.
- Equity capital market services:
- initial public offerings.
- Seasoned offers.
- Mergers and acquisition:
- motivations of the deal and deal structuring.
- Dilution and accretion effects.
- Risk management.
- Private Equity and LBOs:
- private equity investment vehicles.
- Compensation schemes.
- The valuation of the deal’s profitability.
- Debt capital market services:
- syndicated lending.
- Corporate bond issues.
- Corporate restructuring and distress:
- reasons of distress.
- Asset and liability restructuring.
Detailed Description of Assessment Methods
Final written exam for both attending and non attending students. Students can opt between a partial exam and a second partial exam at the end of the course.
Textbooks
Slides, readings and softwares by the instructors are made available through the course website.
Last change 27/03/2015 12:44