20301 - ANALISI STRATEGICHE E VALUTAZIONI FINANZIARIE PER LE OPERAZIONI DI VENTURE CAPITAL E DI PRIVATE EQUITY [STRATEGIC ANALYSIS AND FINANCIAL VALUATION FOR VENTURE CAPITAL AND PRIVATE EQUITY DEALS]
CLMG - M - IM - MM - AFC - CLAPI - CLEFIN-FINANCE - CLELI - ACME - DES-ESS - EMIT
Department of Management and Technology
Course taught in Italian
GUALTIERO BRUGGER
Obiettivi formativi del corso
Il corso ha per oggetto le operazioni finalizzate al lancio di nuove imprese ed alla creazione di valore attraverso programmi di sviluppo o di ristrutturazione. L’accompagnamento degli intermediari finanziari specializzati presuppone evidentemente la presenza di progetti industriali validi, la cui elaborazione, valutazione e realizzazione costituiscono oggetto del corso, nell’ottica della strategia e più in generale del management. Sono esaminati anchei criteri per la ricerca dell’accompagnamento finanziario ottimale, nell’ottica dell’impresa, tenendo conto delle caratteristiche di struttura e delle modalità operative tipiche degli intermediari specializzati. Sarà infine mostrato, anche attraverso l’esame di casi concreti, il contributo alla dinamica industriale delle operazioni di Venture Capital e di Private Equity.
Programma sintetico del corso
- La genesi delle nuove iniziative imprenditoriali e le condizioni per assecondarle.
- Lo sviluppo dell’idea imprenditoriale e la costruzione del business plan.
- La valutazione della coerenza e della sostenibilità del business plan.
- L’organizzazione ed il management dell’impresa innovativa.
- Il finanziamento delle nuove iniziative imprenditoriali. Gli operatori specializzati ed il mercato del Venture Capital nei principali paesi.
- Caratteristiche strutturali e funzionali degli operatori in Venture Capital. La scelta dell’accompagnamento finanziario da parte dell’imprenditore. La gestione dei rapporti con gli investitori.
- Le strategie di crescita organica dell’impresa. La diversificazione ed i suoi limiti. Le strategie di crescita inorganica.
- L’elaborazione e la valutazione dei piani finalizzati allo sviluppo. La creazione di valore ed i relativi driver.
- La creazione di valore attraverso le operazioni di ristrutturazione. Piani di business transformation e di turnaround. Le ristrutturazioni finanziarie.
- L’accompagnamento finanziario per i processi di sviluppo e di ristrutturazione. Gli operatori in Private Equity ed il mercato nei principali paesi.
- Le caratteristiche strutturali e funzionali degli operatori in Private Equity. I momenti tipici dei processi di investimento.
- I leveraged buyout. Tipologia e modalità di esecuzione. Gli effetti sul piano industriale e finanziario per le imprese.
- La scelta degli interlocutori finanziari per i processi di sviluppo e di ristrutturazione. La gestione dei rapporti con gli investitori. La conclusione dell’accompagnamento. Le valutazioni di convenienza nell’ottica delle imprese.
- Dinamica industriale, Venture Capital e Private Equity: un esame critico.
Descrizione dettagliata delle modalità d'esame
Per i frequentanti
La valutazione finale e' compiuta in base ai risultati della prova di fine corso, in forma scritta.
Per i non frequentanti
L'esame sara' tenuto in forma orale tradizionale.
Testi d'esame
Raccolta di letture disponibile all’inizio del corso.