Course 2010-2011 a.y.

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CLMG (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - M (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - IM (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - MM (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - AFC (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - CLAPI (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - CLEFIN-FINANCE (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - CLELI (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - ACME (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - DES-ESS (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11) - EMIT (6 credits - I sem. - OP  |  SECS-P/11)

Course Director:
GIACOMO DE LAURENTIS

Obiettivi formativi del corso

Il corso fornisce le metodologie e le prassi operative state of the art riguardanti la gestione del rischio di credito nelle istituzioni finanziarie e nelle direzioni finanza delle maggiori imprese. Nel corso si apprende:

• come costruire modelli di rating per misurare e gestire il rischio di credito.
• come calibrare e validare i sistemi di credit scoring statistical-based e i sistemi di credit rating.
• le modalità di sviluppo e selezione dei portfolio credit risk models.
• ottimizzare le applicazioni gestionali dei sistemi di rating e dei portfolio credit risk models.
• come assicurare la compliance dei modelli con i requisiti regolamentari predisposti per le banche.

L’approccio didattico prevede un estensivo uso di materiali originali, basi-dati, software di analisi (Excel e SPSS) e assignments per approfondire operativamente i problemi metodologici e operativi rilevanti, per costruire, valutare e usare gli strumenti di credit risk management (sistemi di scoring e modelli di portafoglio). Il corso non presuppone particolari pre-acquisite conoscenze di statistica o di SPSS/Excel.

Programma sintetico del corso

• Introduzione: concetti, misure e strumenti del credit risk management.
• La costruzione degli statistical-based scoring systems. Scelta della definizione di default.
• Preparazione del data base ed esplorazione e trasformazione dei dati. Analisi dei duplicate cases, gestione dei missing. Case Study: la costruzione di un modello di rating per la previsione dei default delle imprese (con il software di analisi statistica SPSS)
• Univariate analysis. Monotonia della relazione con la probabilità di default, altri requisiti e potenza predittiva degli indicatori di bilancio (Case Study, SPSS)
• Le trasformazioni degli indici di bilancio per massimizzare le performance dei modelli (Case Study, SPSS)
• Stima delle funzioni di scoring (Case Study, SPSS)
• Le performance dei modelli di scoring. Il passaggio dagli scoring ai rating. Calibration dei sistemi di scoring e rating quantification (Case Study, SPSS)
• Internal validation e regulatory validation. Validazione qualitativa, quantitativa e benchmarking (Pan Alp Bank: case study)
• Una tassonomia dei rischi di credito e l’impatto sulle scelte di struttura dei modelli di portafoglio
• Grandi e piccoli portafogli. La perdita in piccoli portafogli di posizioni cartolarizzate. Come fare il tranching di un portafoglio di posizioni creditizie per cartolarizzarle
• Pricing del rischio di credito e redditività corretta per il rischio. Le informazioni estratte dal mercato ed il calcolo della remunerazione del rischio di credito (Case Study, Excel).

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

L’esame consiste in un saggio in forma scritta. Un assignment di gruppo, facoltativo, può garantire ad ogni studente del gruppo da 0 a 4 punti (in trentesimi).

Testi d'esame

Il materiale didattico obbligatorio è costituito da:

• DE LAURENTIS, MAINO, I rating a base statistica. Sviluppo, validazione, funzioni d’uso per la gestione del credito, Bancaria Editrice, 2009
• RENAULT, DE SERVIGNY, Measuring and managing credit risk, McGraw-Hill 2004, capitolo 6
• Set di lucidi e case studies messi a disposizione sul sito web del corso

Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)

Modificato il 18/06/2010 12:15