Course 2004-2005 a.y.

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CLEFIN (6 credit points - II sem. - CC)

Course Director:
DA DEFINIRE

Obiettivi formativi del corso

Il corso ha l'obiettivo di introdurre lo studente all'econometria finanziaria. Il corso inizia con alcune lezioni sul modello lineare bivariato, necessarie per comprendere le proprieta' di base del modello dei minimi quadrati. Propone poi un'applicazione finanziaria del modello bivariato, relativa alla prevedibilita' dei rendimenti azionari. Dopo una analisi del modello a 3 variabili, utile per comprendere la rilevanza delle relazioni fra le variabili indipendenti nell'ambito del modello di regressione, ci si concentra sul modello in forma generalizzata, con notazione matriciale.  L'applicazione riguarda il modello di fattori aggregati di rischio per la spiegazione del premio al rischio di singoli titoli o portafogli. Del modello lineare si studiano poi alcuni casi rilevanti: i test di cambiamento strutturale, le variabili dummy, la multicollinearita', gli errori di specificazione. L'ultima parte riguarda un'introduzione all'analisi delle serie storiche. Si presentano i concetti di base dei modelli ARIMA, si discute la definizione di stazionarieta' delle serie storiche e la sua rilevanza per l'economia e la finanza, si riprende il modello lineare per considerare i casi di eteroschedasticita' ed autocorrelazione, con particolare attenzione ai modelli GARCH ed alle loro applicazioni al calcolo del rischio finanziario.

Programma sintetico del corso

• Il modello a due variabili
• L'inferenza statistica
• Applicazione all'equity premium
• Il modello a tre variabili
• Il modello multivariato
• Applicazione alla prevedibilita' dei rendimenti
• Introduzione ai modelli di serie storica
• Applicazione all'analisi della volatilita' dei rendimenti

Testi d'esame

• J. JONSTON, Econometrica, Milano, Franco Angeli, 2002, terza edizione.

Per informazioni e aggiornamenti consultare Sito IEP - Bacheca on line, oppure rivolgersi al SID - Servizio Informazioni Didattica dell'Istituto di Economia Politica - via Gobbi, 5 - stanza 313.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Esame in forma scritta. È possibile sostenere l'esame in due prove intermedie.