5182 - TEORIA DELLA FINANZA [THEORY OF FINANCE]
Institute of Economics 'E. Bocconi'
ANDREA BELTRATTI
Presentazione generale del corso:
Il corso ha l'obiettivo di mostrare l'applicazione della teoria della finanza a vari problemi rilevanti per la scelta finanziaria. Il tema di fondo attorno a cui ruota il corso e' proprio quello degli strumenti per la scelta finanziaria, dal punto di vista degli investitori al dettaglio e degli investitori istituzionali. Verranno discussi i modelli per la stima dei parametri dei modelli di scelta e il tipo di modellistica piu' adatta ad ogni tipo di investitore. Accanto ad una rigorosa presentazione degli elementi teorici, il corso proporra' la discussione di elementi pratici.
Programma del corso:
Prima parte: i modelli di scelta finanziaria
- I modelli statici di scelta finanziaria
- I modelli statici di scelta di risparmio ed investimento
- La scelta del portafoglio mediante il vincolo di shortfall
- Introduzione ai modelli dinamici di scelta finanziaria
- La pratica della scelta finanziaria: l'evidenza empirica sulle scelte degli investitori
- La rilevanza dell'orizzonte temporale nei modelli statici
- Il confronto fra le implicazioni del modello dell'utilita' attesa e dello shortfall
Seconda parte: la stima dei parametri
- L'equity premium e la stima del rendimento medio di lungo periodo dei mercati azionari
- Le stime di volatilita' e correlazioni
- La prevedibilita' dei rendimenti nel corso del tempo
- Analisi empirica dei modelli multifattoriali
- Le strategie finanziarie suggerite dai modelli multifattoriali
- La rilevanza dell'incertezza sulla stima del rendimento atteso per la scelta finanziaria di lungo periodo
Testi d'esame:
All'inizio del corso verranno indicati gli articoli disponibili presso il SID.
Per informazioni ed aggiornamenti consultare il Sito IEP - Bacheca on line oppure rivolgersi al SID - Servizio Informazioni Didattica dell'Istituto di Economia politica - Via Gobbi, 5 - stanza 313.
Prove d'esame:
Esame in forma scritta.