Course 2001-2002 a.y.

CLEA/CLEP (0 credits - II sem.) - CLEP (0 credits - II sem.) - CLEA (0 credits - II sem.) - DES (0 credits - II sem.) - CLEFIN (0 credits - II sem.) - CLAPI (0 credits - II sem.) - CLELI (0 credits - II sem.)

Course Head:
DA DEFINIRE

Presentazione generale del corso:

Il corso intende fornire agli studenti la conoscenza delle principali tecniche e strumenti di analisi finanziaria funzionali all'apprezzamento del merito creditizio dei richiedenti fondi. Sono quindi presenti sia gli approcci dell'analisi dei fondamentali sia gli approcci innovativi di valutazione del rischio di credito delle singole posizioni e dei portafogli di crediti. La didattica e' basata sulla discussione di casi di approfondimento e prevede la presenza di testimoni per la discussione di alcune applicazioni degli strumenti analizzati.
Il corso e' orientato principalmente all'analisi del rischio di credito di prenditori corporate anche se sono previsti approfondimenti relativi al credito al consumo.

Programma del corso:

• La old view e l'analisi storica e prospettica dei fondamentali aziendali
• Il contesto ambientale di riferimento e il posizionamento dell'impresa. Le implicazioni per l'analisi del rischio di credito.
• L'analisi di bilancio: gli schemi alternativi di riclassificazione dello Stato Patrimoniale.
• L'analisi di bilancio: gli schemi alternativi di riclassificazione del Conto Economico.
• Problematiche di analisi di bilancio dei gruppi di imprese.
• Gli indici di bilancio: l'analisi della situazione patrimoniale, economica e finanziaria.
• L'analisi della dinamica finanziaria dell'impresa nella prospettiva del finanziatore: la costruzione e l'interpretazione dei rendiconti finanziari.
• L'analisi previsionale nella prospettiva del finanziatore: la costruzione di situazioni economico-patrimoniali proforma.
• Una sintesi delle condizioni di equilibrio tra le scelte di investimento e le scelte di finanziamento aziendali.
• Alcune applicazioni degli strumenti di analisi: il finanziamento delle operazioni immobiliari.
• Alcune applicazioni degli strumenti di analisi: il finanziamento delle opere infrastrutturali e la valutazione del rischio di progetto.
• La valutazione del rischio di credito nelle operazioni di credito al consumo e di prestito personale.
• I modelli statistici di misurazione del rischio di credito
• I principali modelli di valutazione del rischio creditizio.
• Il rating delle posizioni creditizie.
• La misurazione del rischio di credito delle singole posizioni: scoring e analisi discriminante.
• La misurazione del rischio di un portafoglio di posizioni creditizie e i modelli di Value at Risk.

Testi d'esame:

• S. Caselli, S. Gatti, "Manuale del Corporate Lending ", Roma, Bancaria Editrice (disponibile in libreria a partire da gennaio 2002).

Prove d'esame:

Esame in forma scritta con possibilita' di sostenimento di orale integrativo.