Course 2021-2022 a.y.

• Treasury Management.
• Financial Risk Management e Finanza Aziendale Internazionale.
• Operazioni di finanza straordinaria, ristrutturazioni finanziarie e valutazione dell’impresa.
• Principi, strumenti, processi caratteristici dell’attività di lending delle banche, il ruolo dei mercati finanziari e i riflessi per le imprese.
• Profili gestionali e profili regolamentari dell’offerta di credito (normative di vigilanza e EBA guidelines).
• Le metodologie di assegnazione dei rating e l'analisi finanziaria

Il corso combina il taglio teorico con quello applicativo. 

• La prima metà del corso fornisce le competenze relative a quattro aree tematiche: treasury management, financial risk management, operazioni di finanza straordinaria e, infine, temi speciali di finanza.
• La seconda metà del corso fornisce le competenze relative al sistema delle relazioni fra banca e impresa, inserendole nelle logiche regolamentari bancarie, e focalizzando i processi di valutazione dei debitori da parte della banca e dei mercati. Si acquisiranno pertanto competenze riferite alle modalità di valutazione dell’affidabilità dell’impresa e all’assegnazione dei rating, alle logiche di pricing di bond e loans, alle strumentazioni e politiche di massimizzazione delle performance aziendali.

• Supportare le attività del finance department di una impresa, delle funzioni credit e risk management delle istituzioni finanziarie, delle practice finanziarie delle società di consulenza e delle principali professioni liberali del campo aziendale.

• Lezioni frontali
• Testimonianze (in aula o a distanza)
• Esercitazioni (esercizi, banche dati, software etc.)
• Analisi casi studio / Incidents guidati (tradizionali, multimediali)
• Lavori/Assignment di gruppo

La formula di base delle lezioni è quella della discussione guidata. Case studies, incidents e esercizi completano la dinamica di aula. L’assignment facoltativo dà modo di utilizzare ulteriori metodi didattici riferiti all’auto-apprendimento, al team work e alle presentation skills.

L’esame prevede una modalità base, sotto forma di prova scritta (A), e una modalità complementare e facoltativa, data dall’assignment di gruppo (B).

• Il testo d’esame della prova scritta (A) è composto da 8 domande a risposta multipla (4 sulla prima parte e 4 sulla seconda parte del programma d’aula), e quattro domande a risposta aperta (2 sulla prima parte e 2 sulla seconda parte del programma d’aula). Ogni risposta corretta delle multiple choice assegna 1/30. Ogni domanda aperta assegna sino a 5,5/30. Il voto finale è la somma dei voti così conseguiti. Le prove parziali e le prime due prove generali sono corrette dal docente della classe. Ogni prova parziale consta della metà delle domande chiuse e aperte. Il voto finale è la somma dei voti delle due prove parziali, ovvero anche la media aritmetica dei voti in trentesimi conseguiti sul primo e sul secondo parziale.
• L’assignment di gruppo dà diritto ad una valutazione da 0 a 2 punti (in trentesimi), valida sino a settembre 2022 compreso; tali punti sono utilizzabili a miglioramento del risultato della prova scritta (A) sino ad un massimo complessivo di 31/30. I contenuti dell’assignment e le modalità di svolgimento sono comunicate in aula dai docenti verso metà corso. I gruppi sono formati obbligatoriamente da cinque persone. Il punteggio dell’assignment rimane valido sino a Settembre 2022.

Ai fini del superamento dell’esame si considera il punteggio complessivo, inclusivo degli eventuali punti dell’assignment. La lode è assegnata a chi raggiunge almeno 31/30. Non ci sono differenze tra frequentanti e non frequentanti. Per supportare le attività del finance department di una impresa, delle funzioni credit e risk management delle istituzioni finanziarie, delle practice finanziarie delle società di consulenza e delle principali professioni liberali del campo aziendale é necessario sapere sviluppare capacità di studio analitico (valutata con le multiple questions), la capacità di studio organico  (valutato con lle open questions), le capacità di auto-apprendimento, team working e time management (appurate con l'assignment scritto),  le presentation skills (valutate attraverso la presentazione orale dell'assignment).

Parte I:

• L.ETRO - R. IPPOLITO, Private Capital. Principi e pratiche di Private Equity e Private Debt, EGEA, 2019
• C. CONTI, L.L. ETRO, S. SALVATORI (a cura di), Dispensa EGEA, Dipartimento Di Finanza, Letture a supporto del Corso 20198 Finanza Aziendale e dei Mercati (Parte I: Finanza Aziendale), Corso di Laurea Specialistica in Amministrazione, Finanza e Controllo.
• Slides, incidents e case studies sul sito del corso.

Parte II:

• G. DE LAURENTIS, Il credito alle imprese, Bancaria Editrice, 2019.
• G. DE LAURENTIS, Le guidelines EBA su concessione e monitoraggio dei prestiti: profili critici e implicazioni per banche e debitori, Bancaria, n.4 2021
• Slides, incidents e case studies sul sito del corso.

Treasury Management

Financial Risk Management 

Debt Financing & corporate value  

Principles, tools, operating processes of bank lending and credit risk management

The role of financial markets

Regulatory profiles. Impacts on borrowers

Internal ratings assignment processes and rating validation

The course is aimed to provide students with theoretical and operational tools.

• The first part of the course provides the skills related to four thematic areas:
  • Treasury management.
  • Financial risk management.
  • Extraordinary finance transactions and, finally.
  • Special finance issues.
• The second part of the course provides the skills related to financial markets and institutions, including:
  • The relationships existing between corporate strategy, financial markets and institutions.
  • Analysis of corporate financing needs.
  • Credit analysis and rating assignment.
  • Value creation with financing and strategic transactions.

Support the corporate finance department, the credit and risk management functions of financial institutions, the financial practices of consultancies and the main liberal professions.

• Face-to-face lectures
• Exercises (exercises, database, software etc.)
• Case studies /Incidents (traditional, online)
• Group assignments

Lectures are generally based on guided discussion. Case studies, incidents and exercises also are important in class dynamic. The optional assignment requires other teaching methods such as self-study, team work and presentation skills.

The written exam with open and closed-ended questions and the group assignment are aimed at testing the knowledge learned during the course and in particular:

• Ability to identify the main alternatives offered by financial institutions and markets to support corporate clients

• Ability to describe how financial institutions manage credit risk and capital and what are the implications for corporate clients

• Ability to summarize the interaction between business strategy and financial strategy

• Ability to assess the value of corporate strategic decisions

• Ability to apply the tools of modern finance to raise money and drive shareholder value

• Ability to summarize and communicate concisely the results of the work completed with reference to investment thesis for a non-financial company

• Ability to apply the above concepts in hands-on exercises similar to junior corporate tasks

•       Focused Readings of Corporate Finance and Banking

•       Iannotta, G., Investment Banking, Springer-Verlag, 2010