Course 2020-2021 a.y.

• Introduzione.
• I dati storici su rischio e rendimento.
• L'allocazione tra titoli rischiosi.
• I portafogli ottimali.
• I modelli di mercato.
• Il Capital Asset Pricing Model.
• L'Arbitrage Pricing Theory.
• La teoria dei mercati efficienti.
• La finanza comportamentale.
• Evidenza empirica sui rendimenti.
• Prezzi e yield nelle obbligazioni.
• La struttura dei tassi per scadenza.
• La gestione di portafogli obbligazionari.

• Conoscere l'evidenza empirica sui rendimeni di lungo periodo.
• Comprendere i modelli di allocazione di portafoglio tra molti asset rischiosi e senza rischio.
• Conoscere i modelli statistici per la determinazione dei rendimenti.
• Comprendere le variabili che determinano l'equilibrio sul mercato dei capitali.
• Conoscere i modelli di determinazione dei rendimenti attesi, CAPM e APT.
• Comprendere i modelli di razionalità e quelli basati sulla finanza comportamentale.
• Conoscere la determinazione dei prezzi sui mercati obbligazionari e alcune tecniche di gestione dei portafogli a reddito fisso.

• Utilizzare software di cui si conoscono le modalità di programmazione per la determinazione di portafogli ottmizzati.
• Stimare modelli per la determinazione dei rendimenti attesi da titoli azionari.
• Valutare l'applicabilità di strategie finanziarie alla luce dei concetti di rischio e di efficienza dei mercati.
• Applicare alcuni indicatori per la gestione dei portafogli a reddito fisso.

• Lezioni frontali
• Esercitazioni (esercizi, banche dati, software etc.)

Esercitazioni: sono previste numerose sessioni in cui vengono risolti in classe i problemi alla fine di ogni capitolo compreso nel programma.

L'esame comprende una sezione di domande brevi, spesso a risposta multipla, e una serie di domande che richiedono una maggiore disponibilità di tempo per elaborazioni numeriche. In tutti i casi le domande sono finalizzate a verificare la capacità di ragionamento mediante l'applicazione degli strumenti concettuali appresi durante il corso a problemi di natura finanziaria con particolare riferimento all'ambito degli investimenti finanziari nell'ottica della costruzione del portafoglio. L'esame mira anche a valutare la capacità dello studente di utilizzare i modelli statistici per la determinazione dei rendimenti attesi.

Traduzione italiana dei capitoli rilevanti del libro: Z. BODIE, A. KANE, J. MARCUS (a cura di) Investments.