Course 2013-2014 a.y.
30173 - CORPORATE BANKING
CLEAM - CLEF - CLEACC - BESS-CLES - BIEMF
Course taught in Italian
Go to class group/s: 31
GIANCARLO FORESTIERI
Lo scopo del corso è di presentare le principali aree di attività in cui si articola il corporate e investment banking nell’ambito delle banche di investimento e delle grandi banche universali. Le aree di attività corrispondono ad operazioni finanziarie che si possono ricondurre sostanzialmente a vari stadi del ciclo di sviluppo delle imprese: il venture capital ed il private equity, la quotazione, i collocamenti sul mercato dei capitali, le operazioni di credito e le formule di finanza strutturata, i processi di ristrutturazione (M&A, LBO, turnaround). Base comune di questi temi sono le metodologie di valutazione delle aziende e degli assets. Il taglio del corso è di tipo applicativo. Da un lato, viene dato ampio spazio alla impostazione/soluzione di problemi di contenuto pratico; dall’altro, è previsto un ciclo di testimonianze (5 o 6) riservate a esponenti del mondo dell’investment banking.
- I modelli di business del Corporate e Investment banking
- Applicazioni dei metodi di valutazione.
- Le attività di advisory: analisi e valutazione delle operazioni di M&A
- I leveraged buyout (LBO). Le principali tipologie di operazione, la architettura societaria e finanziaria
- Le ristrutturazioni aziendali e i processi di disinvestimento: ruoli ed attività degli Intermediari
- Il mercato del private equity: le strutture societarie e i modelli gestionali
- Il private equity e il venture capital: i modelli di valutazione
- Le operazioni di IPO: il ruolo e l’attività delle banche di investimento
- La valutazione del rischio di credito e la strutturazione delle operazioni
- Le attività di finanza strutturata: il project finance e la securitization
L’esame si svolge in forma scritta, sia con la modalità ‘prove intermedie’, sia con quella ‘prova generale’ a fine corso. Il format d’esame prevede la elaborazione/soluzione di 3 o 4 domande/esercizi, secondo una traccia prefissata, con un tempo a disposizione di 60/90 minuti. Non sono previste differenze tra studenti frequentanti e non frequentanti.
G. Forestieri, Corporate e investment banking, Egea, 2011
Sono raccomandate le conoscenze dei corsi di Sistema finanziario, Matematica finanziaria, Finanza aziendale