Course 2005-2006 a.y.

5272 - METODI DI SCELTA SUL MERCATO AZIONARIO [ACTIVE MANAGEMENT IN STOCK MARKET]


CLEA - CLAPI - CLEFIN - CLELI - CLEACC - DES - CLEMIT - DIEM - CLSG

Department of Finance

Course taught in Italian

Go to class group/s: 31
CLEA (6 credits - II sem. - AI) - CLAPI (6 credits - II sem. - AI) - CLEFIN (6 credits - II sem. - RR) - CLELI (6 credits - II sem. - AI) - CLEACC (6 credits - II sem. - AI) - DES (6 credits - II sem. - AI) - CLEMIT (6 credits - II sem. - AI) - DIEM (6 credits - II sem. - AI) - CLSG (6 credits - II sem. - AI)
Course Director:
ANDREA BELTRATTI

Classi: 31 (II sem.)
Docenti responsabili delle classi:
Classe 31: ANDREA BELTRATTI


Obiettivi formativi del corso

Il corso ha l'obiettivo di mostrare l'applicazione della teoria della finanza al problema della scelta dei titoli azionari mediante l'applicazione di metodi sistematici di scelta, che si basano su variabili come il rendimento passato, gli utili, il rapporto fra prezzi e valore contabile e cosi' via. Tali metodi sono conosciuti nel mondo della gestione e nella letteratura accademica come strategie value, growth, contrarian e cosi' via. Il corso presenta una introduzione a questa classe di strategie per definirle dal punto di vista del rapporto fra rischio e rendimento atteso. Analizza poi in dettaglio varie strategie, descrivendo le variabili che devono essere considerate per stabilire acquisti e vendite di titoli e i modelli da stimare ed utilizzare. La descrizione utilizza modelli statistici ma la trattazione viene effettuata a livello basilare e richiede solo alcune semplici nozioni di statistica di base. Per ogni strategia, si propone una misurazione del rischio e del rendimento conseguito su vari periodi di riferimento.


Programma sintetico del corso

  • Il rischio a livello aggregato: modello di mercato e modelli multifattoriali
  • Il processo empirico di scoperta dei fattori aggregati di rischio
  • Il modello di Fama e French e le sue estensioni
  • La strategia contrarian
  • La strategia che guarda agli utili
  • Strategie value e growth
  • Strategie di mean reversion
  • Strategie basate sulla prevedibilita' dei rendimenti
  • Strategie basate sul momentum
  • Strategie basate sul volume
  • Strategie basate sui modelli multi-fattoriali

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Esame in forma scritta.

Testi d'esame

  • Le letture verranno segnalate all'inizio del corso.

Per ulteriori informazioni e aggiornamenti consultare Sito IEP-Bacheca on line, oppure ri­volgersi al SID - Servizio Informazioni Didattica dell'Istituto di Economia Politica - 3° piano - via Gobbi 5.

Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)
Modificato il 18/10/2006 03:46