Course 2012-2013 a.y.

20301 - ANALISI STRATEGICHE E VALUTAZIONI FINANZIARIE PER LE OPERAZIONI DI VENTURE CAPITAL E DI PRIVATE EQUITY [STRATEGIC ANALYSIS AND FINANCIAL VALUATION FOR VENTURE CAPITAL AND PRIVATE EQUITY DEALS]


CLMG - M - IM - MM - AFC - CLAPI - CLEFIN-FINANCE - CLELI - ACME - DES-ESS - EMIT

Department of Management and Technology

Course taught in Italian

Go to class group/s: 31
CLMG (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - M (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - IM (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - MM (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - AFC (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLAPI (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLEFIN-FINANCE (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - CLELI (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - ACME (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - DES-ESS (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09) - EMIT (6 credits - II sem. - OP  |  SECS-P/09)
Course Director:
GUALTIERO BRUGGER

Classi: 31 (II sem.)
Docenti responsabili delle classi:
Classe 31: GUALTIERO BRUGGER


Obiettivi formativi del corso

Il corso ha per oggetto la creazione di nuove iniziative imprenditoriali e le modalità di realizzazione del valore per l’imprenditore. Saranno discussi casi di successo di bootstrapping, ossia di iniziative realizzate minimizzando l’ausilio di capitale di terzi. Saranno poi esaminati i criteri per la ricerca dell’accompagnamento finanziario ottimale, nell’ottica dell’impresa, da parte di operatori di Venture Capital e di Private Equity, tenendo conto delle caratteristiche di struttura e delle modalità operative tipiche di tali intermediari. Sarà infine mostrato il contributo alla dinamica industriale delle operazioni di Venture Capital e di Private Equity.
Il corso prevede testimonianze di imprenditori e di investitori in capitale di rischio.


Programma sintetico del corso

  • La genesi delle nuove iniziative imprenditoriali e le condizioni per assecondarle.
  • Lo sviluppo dell’idea imprenditoriale e la costruzione del business plan.
  • La valutazione della coerenza e della sostenibilità del business plan.
  • L’organizzazione ed il management dell’impresa innovativa.
  • Il finanziamento delle nuove iniziative imprenditoriali. Gli operatori specializzati ed il mercato del Venture Capital nei principali paesi.
  • Caratteristiche strutturali e funzionali degli operatori in Venture Capital. La scelta dell’accompagnamento finanziario da parte dell’imprenditore. La gestione dei rapporti con gli investitori.
  • Le strategie di crescita organica dell’impresa. La diversificazione ed i suoi limiti. Le strategie di crescita inorganica.
  • L’elaborazione e la valutazione dei piani finalizzati allo sviluppo. La creazione di valore ed i relativi driver.
  • La creazione di valore attraverso le operazioni di ristrutturazione. Piani di business transformation e di turnaround. Le ristrutturazioni finanziarie.
  • L’accompagnamento finanziario per i processi di sviluppo e di ristrutturazione. Gli operatori in Private Equity ed il mercato nei principali paesi.
  • Le caratteristiche strutturali e funzionali degli operatori in Private Equity. I momenti tipici dei processi di investimento.
  • I leveraged buyout. Tipologia e modalità di esecuzione. Gli effetti sul piano industriale e finanziario per le imprese.
  • La scelta degli interlocutori finanziari per i processi di sviluppo e di ristrutturazione. La gestione dei rapporti con gli investitori. La conclusione dell’accompagnamento. Le valutazioni di convenienza nell’ottica delle imprese.
  • Dinamica industriale, Venture Capital e Private Equity: un esame critico.

Descrizione dettagliata delle modalità d'esame

Per i frequentanti
La valutazione finale è compiuta in base ai risultati della prova di fine corso, in forma scritta. Gli appelli successivi saranno tenuti in forma orale.

Per i non frequentanti
L'esame sarà tenuto in forma orale tradizionale.


Testi d'esame

  • Analisi strategiche e valutazioni finanziarie per le operazioni di Venture Capital e di Private Equity, Milano, EGEA, 2012.
Exam textbooks & Online Articles (check availability at the Library)
Modificato il 01/02/2013 15:45