8044 - GESTIONE DELLE ISTITUZIONI FINANZIARIE E ASSICURATIVE / MANAGEMENT OF FINANCIAL INSTITUTIONS AND INSURANCE COMPANIES
CLEFIN-LS
Department of Finance
For the instruction language of the course see class group/s below
ANDREA SIRONI
Classe 11: SERGIO PACI, Classe 12: ANDREA SIRONI
Classe/i impartita/e in lingua italiana
Obiettivi formativi del corso
Il corso si propone di analizzare i problemi connessi alla gestione - finanziaria e non - delle banche e delle imprese di assicurazione. In particolare, l'analisi si sviluppa lungo i seguenti principali filoni:
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Il ruolo e le peculiarita' della gestione finanziaria nelle istituzioni finanziarie.
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Gli obiettivi, le applicazioni e le caratteristiche tecniche dei modelli per la gestione dei rischi.
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La gestione del capitale e il processo di creazione di valore all'interno delle istituzioni finanziarie.
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Le peculiarita' gestionali delle compagnie assicurative.
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La politica di vigilanza sulle istituzioni finanziarie e assicurative, con particolare riferimento al sistema dei controlli interni e all'adeguatezza organizzativa e patrimoniale.
Programma sintetico del corso
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La gestione attivo passivo e il rischio di interesse nelle banche.
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Il controllo di gestione e il meccanismo di trasferimento dei fondi.
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I rischi di mercato: modelli di misurazione e logiche di gestione.
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Il rischio di credito: modelli di misurazione e logiche di gestione.
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La regolamentazione del capitale.
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La gestione del capitale e la creazione di valore nelle istituzioni finanziarie.
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Le basi dell'assicurazione, la formazione del premio, la formazione delle riserve, il loro investimento e il suo ruolo di intermediario finanziario.
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La vigilanza assicurativa e i vincoli alla gestione.
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Elementi per il governo delle imprese di assicurazione.
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I rischi tipici delle imprese di assicurazione e l'impatto sul capitale.
Descrizione dettagliata delle modalità d'esame
Un esame scritto alla fine del corso, relativo all'intero programma. L'esame si compone di tre domande aperte e un esercizio, per un tempo complessivo di due ore. Compatibilmente con lo svolgimento del programma, i docenti valuteranno l'opportunita' di un'eventuale prova intermedia facoltativa a meta' del corso, relativa alla prima meta' del programma; in tal caso la valutazione ottenuta nella prima prova intermedia sara' valida fino allo svolgimento della seconda prova intermedia, che avra' luogo in una sola occasione, e il punteggio finale sara' una media dei due voti. Durante le prove scritte non sara' permessa la consultazione di libri o appunti.
Testi d'esame
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A. SIRONI, Rischio e valore nelle banche, Milano, EGEA, 2005.
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Materiale didattico a cura del docente disponibile nel sito del corso.
Testo opzionale per eventuali approfondimenti:
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A. SAUNDERS, Financial Institutions Management, McGraw-Hill, 2000, 3rd ed.
Class group/s taught in English
Course Objectives
The course aims at analyzing the problems connected with both the financial and the non-financial management of banks and insurance companies. Namely, this analysis is carried out along the following streams:
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The role and peculiarities of financial management in financial institutions.
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The objectives, applications and technical features of risk-management models.
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Capital management and the process of value creation in financial institutions.
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Management peculiarities of insurance companies.
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Supervisory policies on financial and insurance institutions, with a focus on internal controls and organizational and capital adequacy.
Course Content Summary
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Assets and liabilities management and interest rate risk in banks.
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Budget and control: internal transfer rates and internal fund transfers.
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Market risk: measurement models and management schemes.
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Credit risk: measurement models and management schemes.
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Capital regulation.
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Capital management and value creation in financial institutions.
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The basics of insurance, the computation of premia and reserves, their investment and the role of insurance companies as a financial intermediary.
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The supervision of the insurance business and the constraints to its management.
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Elements of governance in insurance companies.
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The typical risks faced by insurance companies and their impact on capital.
Detailed Description of Assessment Methods
A final written exam, based on the material covered during the whole course. The exam will consist of three open theory-related questions and one exercise. You will have 120 minutes time available. Depending on the share of program that will have been covered by then, teachers might decide to hold a mid-term, partial exam, based on the first half of the program; in that case, the score obtained in the midterm exam will remain valid until the second partial exam, that will take place once only; the final grade will be an average of the two scores. No books or notes will be available for consultation during written exams.
Textbooks
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A. SAUNDERS, Financial Institutions Management, fifth edition. Mc Graw Hill, 2005.
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Selected readings to be posted on the Weblearning site of the course.