8246 - DIRITTO TRIBUTARIO (CORSO PROGREDITO 2) (TEMI AVANZATI) [TAX LAW (ADVANCED COURSE 2) (ADVANCED TOPICS)]

Il corso si divide in due parti: la prima parte relativa alla cd. "fiscalita' finanziaria", la seconda relativa  a temi avanzati di fiscalita' d'impresa. La prima parte ha taglio istituzionale e contiene l'analisi completa della fiscalita' dei soggetti e degli strumenti finanziari, sia per quanto attiene gli investitori persone fisiche che per quanto attiene le societa'. La seconda parte ha taglio specialistico e si caratterizza per ampie sezioni di tipo  interdisciplinare. Il corso e' diretto a fornire i principali elementi di natura fiscale afferenti le scelte finanziarie, con particolare attenzione alla gestione della funzione consulenziale fiscale nell'ambito dei processi aziendali e costituisce la chiusura del percorso del Major in fiscalita' d'impresa. È prevista la preparazione di un paper ad orientamento consulenziale avente ad oggetto uno dei seminari del corso.

Prima parte: la fiscalita' finanziaria

• Inquadramento generale della tassazione delle rendite finanziarie e la natura delle imposte sostitutive
• Redditi di capitale e redditi diversi : breve analisi del Testo Unico delle Imposte sui redditi fuori dall'ambito della tassazione delle rendite finanziarie
• Commento analitico al D.lgs. 1 aprile 1996 n. 239: tassazione dei premi e frutti delle obbligazioni emesse dai "grandi emittenti"
• I regimi di tassazione del risparmio nel D.Lgs. 461/97
• La tassazione dei dividendi nella riforma fiscale del 2004, con aggiornamenti alla piu' recente legislazione
• La tassazione delle plusvalenze e la determinazione della base imponibile
• La tassazione degli  OICR, Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio
• La tassazione delle rendite finanziarie a carico dei soggetti non residenti in base alla   normativa nazionale
• Gli adempimenti degli intermediari quali sostituti d'imposta e "collaboratori" dell'Amministrazione Finanziaria nell'accertamento tributario: a) cenni sul Mod. 770; b)  cenni sulle deroghe al segreto bancario; c) cenni sugli obblighi derivanti dalla direttiva comunitaria sul risparmio; d) cenni sulla normativa "Qualified Intermediaries"
• La cartolarizzazione dei crediti
• I covered bonds : esperienze italiane e internazionali
• Nuovi strumenti finanziari nella prassi internazionale (strumenti ibridi, prestito titoli, cash  pooling)
• Aspetti internazionali: "interest" e "capital gains" nelle Convenzioni internazionali contro le doppie imposizioni

Seconda parte: temi applicativi di fiscalita' d'impresa

• Fiscalita' e struttura del capitale
• Gli strumenti ibridi tra capitale e debito
• La strutturazione del debito societario
• Temi avanzati sulla sottocapitalizzazione
• La strutturazione dei prestiti obbligazionari
• Le azioni correlate
• I patrimoni di destinazione
• Operazioni di acquisizione
• Aspetti fiscali del leveraged buy out (temi specifici)
• Tecniche di pianificazione fiscale dell'LBO
• Allocazione del disavanzo di fusione
• LBO, servizio del debito e scudo fiscale
• Norme anti-elusione ed LBO
• Operazioni straordinarie (temi avanzati)                    -
• Scissioni parziali
• Scambi/conferimenti di partecipazioni
• Le trasformazioni eterogenee
• La fusione inversa
• Applicazioni concrete della norma antielusiva (interpelli, valide ragioni  economiche)
• La fiscalita' finanziaria e di gruppo   
• Temi avanzati del consolidato fiscale nazionale
• Operazioni intra-gruppo aventi ad oggetto beni immateriali
• Operazioni tax-driven ed arbitraggi fiscali
• Operazioni di cartolarizzazione ed asset backed securities
• Bilancio e fiscalita'         
• L'effetto degli IAS sulla qualificazione fiscale di operazioni complesse (leasing,  back-to-back, etc)
• Strumenti di finanza derivata
• Temi di  fiscalita' differita

Il voto di esame e' composto di una prova orale finale ed una o piu' prove scritte (paper, lavoro di gruppo, altre valutazioni scritte).

• Materiali distribuiti a lezione.
• BRACCIONI-GARBARINO, Fiscalita' finanziaria. Casi e materiali, Egea, 2005.