8139 - ANALISI DI BILANCIO (CORSO PROGREDITO) (FINANCIAL STATEMENTS ANALYSIS) [FINANCIAL STATEMENTS ANALYSIS (ADVANCED COURSE)]

Il corso è progettato allo scopo di formare analisti finanziari professionisti in una prospettiva internazionale. In tale ottica, nel corso sono affrontati molti case study, focalizzati su specifici temi e problematiche di analisi di bilancio di gruppi nazionali e internazionali.
L'obiettivo formativo del corso e' quello di saper applicare tecniche di analisi mirate a specifiche aree dell'informativa economico-finanziaria in funzione delle diverse finalità che orientano l'analista: analisi di settore e dei competitor, credit analysis, equity analysis e valuation, revisione esterna e fraud audit.
In tale prospettiva l'analista deve altresì considerare tutte le informazioni di contesto che possono influenzare l'applicazione delle tecniche di analisi: settore, principi contabili adottati, area di consolidamento, operazioni internazionali ecc. Enfasi viene data anche alla comprensione della terminologia anglosassone di accounting e financial statement analysis, mediante la discussione di casi di gruppi stranieri.

Conoscere e applicare le tecniche di base dell'analisi di bilancio (riclassificazioni, indici e flussi)

• Schemi di riclassificazione del conto economico e dello stato patrimoniale
• Indici di liquidità, solidità, redditività
• Flussi di CCN e di cassa

Saper riconoscere e valutare l'impatto dei principi contabili sulla dimensione/volatilità dei risultati e sul grado di discrezionalità del management

• I diversi set di accounting standards maggiormente applicati a livello internazionale
• Principali differenze quali - quantitative tra gli standard più diffusi

Conoscere e applicare tecniche professionali di analisi dei bilanci mirate in funzione delle finalità di indagine e del contesto aziendale di riferimento

• Le diverse finalità analisi dei bilanci
• Tecniche specifiche per la trend analysis
• Il sistema dei rating utilizzato dagli analisti
• Differenza tra analisi consuntive e previsionali 
• Varianti e approfondimenti nella riclassificazione del conto economico e dello stato patrimoniale
• Varianti e approfondimenti nella costruzione degli indici 
• Varianti e approfondimenti nella costruzione dei flussi
• Varianti e approfondimenti nelle riclassificazioni, indici e flussi in presenza di aziende/settori specifici
• Varianti e approfondimenti nelle riclassificazioni, indici e flussi in presenza di gruppi internazionali

Per i frequentanti
è prevista una prova scritta e lo svolgimento di un assignment (che attribuisce fino a 2 punti addizionali rispetto al voto della prova scritta).

Per i non frequentanti
che non svolgono l’assignment previsto, l’esame è costituito unicamente dalla prova scritta.

• Casi e note didattiche disponibili on line sul sito del corso
• Incident e approfondimenti sviluppati con supporti audio e video disponibili on line sul sito del corso
• Esercitazioni interattive di riepilogo disponibili on line sul sito del corso
• Letture consigliate
  

Il corso è progettato allo scopo di formare analisti finanziari professionisti in una prospettiva internazionale. In tale ottica, nel corso sono affrontati molti case study, focalizzati su specifici temi e problematiche di analisi di bilancio di gruppi nazionali e internazionali.
L'obiettivo formativo del corso e' quello di saper applicare tecniche di analisi mirate a specifiche aree dell'informativa economico-finanziaria in funzione delle diverse finalità che orientano l'analista: analisi di settore e dei competitor (competitor analysis), credit analysis, equity analysis & valuation, revisione esterna e fraud audit.
In tale prospettiva l'analista deve altresì considerare tutte le informazioni di contesto che possono influenzare l'applicazione delle tecniche di analisi: settore, principi contabili adottati, area di consolidamento, operazioni internazionali, operazioni di M&A ecc. Enfasi viene data anche alla comprensione della terminologia anglosassone di accounting e financial statement analysis, mediante la discussione di casi di gruppi stranieri.

Conoscere e applicare le tecniche di base dell'analisi di bilancio (riclassificazioni, indici e flussi)

• Schemi di riclassificazione del conto economico e dello stato patrimoniale
• Indici di liquidità, solidità, redditività
• Flussi di CCN e di cassa

Saper riconoscere e valutare l'impatto dei principi contabili sulla dimensione/volatilità dei risultati e sul grado di discrezionalità del management

• I diversi set di accounting standards maggiormente applicati a livello internazionale
• Principali differenze quali - quantitative tra gli standard più diffusi

Conoscere e applicare tecniche professionali di analisi dei bilanci mirate in funzione delle finalità di indagine e del contesto aziendale di riferimento

• Le diverse finalità analisi dei bilanci
• Tecniche specifiche per la trend analysis
• Il sistema dei rating utilizzato dagli analisti
• Differenza tra analisi consuntive e previsionali 
• Varianti e approfondimenti nella riclassificazione del conto economico e dello stato patrimoniale
• Varianti e approfondimenti nella costruzione degli indici 
• Varianti e approfondimenti nella costruzione dei flussi finanziari; le politiche di creative cash flow reporting
• Varianti e approfondimenti nelle riclassificazioni, indici e flussi in presenza di aziende/settori specifici
• Varianti e approfondimenti nelle riclassificazioni, indici e flussi in presenza di gruppi internazionali

Per i frequentanti
è prevista una prova scritta e lo svolgimento di un assignment (che attribuisce fino a 2 punti addizionali rispetto al voto della prova scritta).

Per i non frequentanti
che non svolgono l’assignment previsto, l’esame è costituito unicamente dalla prova scritta.

• Casi e note didattiche disponibili on line sul sito del corso
• Incident e approfondimenti sviluppati con supporti audio e video disponibili on line sul sito del corso
• Esercitazioni interattive di riepilogo disponibili on line sul sito del corso
• Letture consigliate