6140 - CORPORATE BANKING

Lo scopo del corso è di presentare le principali aree di attività in cui si articola il C&IB, esaminandone gli aspetti economici e finanziari, i processi operativi (fasi tipiche, risorse impiegate, modalità organizzative), gli strumenti decisionali utilizzati e i vari ruoli che in esse svolgono gli intermediari finanziari. Le aree di business corrispondono ad operazioni finanziarie che si possono ricondurre sostanzialmente a vari stadi del ciclo di sviluppo dell’impresa: il venture capital ed il private equity, la quotazione, i collocamenti sul mercato dei capitali, le formule di finanza strutturata, i processi di ristrutturazione (M&A, LBO, turnaround). Base comune di tutti questi temi sono le metodologie di valutazione delle aziende e degli assets. Una breve sezione introduttiva è dedicata alla presentazione dello scenario di mercato in cui si svolge l’attività di C&IB e di alcuni modelli di business tipici degli intermediari che operano nel mercato stesso. Le conclusioni sono dedicate al tema chiave dei conflitti di interesse.

• I modelli di business del Corporate e Investment banking
• Applicazioni dei metodi di valutazione.
• Le attività di advisory: analisi e valutazione delle operazioni di M&A
• I leveraged buyout (LBO). Le principali tipologie di operazione, la architettura societaria e finanziaria
• Le ristrutturazioni aziendali e i processi di disinvestimento: ruoli ed attività degli Intermediari
• Il mercato del private equity: le strutture societarie e i modelli gestionali
• Le investment banks e l’attività di private equity: i driver strategici e organizzativi
• Le operazioni di IPO: il ruolo e l’attività delle banche di investimento
• La valutazione del rischio di credito e la strutturazione delle operazioni
• Le attività di finanza strutturata: il project finance e la securitization

L’esame si svolge in forma scritta, sia con modalità ‘prove intermedie’, sia con quella ‘prova generale’ a fine corso. Il format d’esame prevede sia domande aperte, sia esercizi quantitativi. Nelle prove intermedie, di norma sono previste 3 domande per una durata di 60 minuti; nelle prove generali sono previste 4-5 domande per una durata di 80-100 minuti.

G. FORESTIERI, Corporate e investment banking, Egea, 2009

Sono raccomandate le conoscenze dei corsi di Sistema finanziario, Matematica finanziaria, Finanza aziendale